Анализ финансового рынка на 2 ноября 2010 года

11:43,03 ноября 2010

ЦБ оставил ставку рефинансирования без изменений на уровне 7.75%.

В пятницу ЦБ принял решение оставить ставку рефинансирования без изменений на уровне 7.75% и не изменил тон своих комментариев, продолжая оценивать инфляционные риски как приемлемые.

Данное решение было принято несмотря на то, что ИПЦ ускорился с 5.5% г/г в июне до 7.6% г/г в середине октября, и регулятор недавно повысил свой прогноз на 2010 г. до 8.0-8.5%. Кроме того, ставка рефинансирования остается без изменения в условиях роста ставки овернайт с минимальных 2-2.5%, которые держались с июля, до уровней выше 3% в результате интервенций ЦБ на валютном рынке в ответ на сильные колебания курса рубля. Решение ЦБ отражает желание регулятора поддержать рост экономики, который замедлился с 5.2% г/г во 2Кв10 до 2.0-2.5% г/г в 3Кв10. В то время как полагалось, что инфляционное давление начнет определять действия ЦБ в отношении ставки уже в октябре, неожиданное резкое замедление роста ВВП на 1.8% г/г в сентябре изменило ситуацию. В дальнейшем, если ставки на денежном рынке продолжат расти, то повышение ставки рефинансирования может произойти уже в ноябре, в противном случае, оно будет отложено до 1Кв11.

Dragon Oil опубликовала сильные результаты по бурению

В пятницу компания Dragon Oil опубликовала позитивные результаты по бурению с высоким начальным дебитом скважин. Компания завершила бурение и тестирование двух скважин - Джейтун (платформа Lam) B/148 и 28/149.

Обе скважины являются двухпластовыми и при тестировании показали совокупный первоначальный дебит в 2 639 барр в сутки и 4 379 барр в сутки, соответственно, что значительно выше среднего начального дебита скважин 2.4 тыс барр в сутки в 2009 г. Начальный дебит скважин Dragon Oil впервые превысил 4 тыс барр в сутки. Компания планирует начать добычу на обеих скважинах к концу года и, таким образом, эти скважины должны способствовать росту объемов добычи компании в следующем году. Обе буровые установки были перемещены на последние две скважины и, как и планировалось, Dragon

Oil ожидает завершить их бурение и тестирование к концу года. Таким образом, к концу 2010 г. общее количество завершенных скважин будет доведено до 11. Мы считаем, что позитивные результаты бурения будут хорошо встречены рынком и вернут доверие к способности Dragon Oil выполнить заявленные планы по темпам роста добычи на 10-15% в 2011-2013 гг.

Северсталь собирается начать производство урана

Северсталь ведет переговоры о приобретении австралийской урановой компании Berkeley Resources, о чем последняя объявила в пятницу 29 октября. Северсталь рассматривает возможность покупки 9.1% новых акций Berkeley с последующим полным поглощением. Berkely представила информацию о цене предложения, которая составляет премию приблизительно в 40% к средней цене акций Berkeley за три месяца. Совет директоров Berkeley уже рекомендовал акционерам принять это предложение. Berkeley Resources, имеющая листинг на ASX и AIM с капитализацией более $200 млн, разрабатывает крупный проект Salamanca в Испании. Уран добывался здесь в 1974-2000 гг., после чего рудник был закрыт, т.к. дальнейшую его разработку сочли экономически нецелесообразной. Суммарный объем инвестиций в повторный запуск проекта с общими ресурсами в 83 млн фунтов (38 тыс т) оксида урана неизвестен, однако, по слухам, довольно значителен. Это приобретение лежит в рамках стратегии диверсификации Северстали в другие сырьевые отрасли, не связанные с производством стали. Данный шаг мы рассматриваем как НЕЙТРАЛЬНЫЙ ввиду незначительного размера приобретения и сложности оценки связанных с ним рисков и возможностей в настоящий момент.

Начало новой недели.

Ноябрь на мировых рынках начался с уверенного роста индексов, который, однако, к вечеру понедельника сошел «на нет» в результате выхода данных по личным доходам и расходам в США. Вечерние цифры по деловой активности в производственном секторе США оказали благоприятное влияние на краткосрочную конъюнктуру, однако, по сути являются негативными с точки зрения сдерживания стимулирующих мер США. Что и было выражено в картине торгов на рынке США и вечерней сессии на европейских биржах.

Российские фондовые индексы повысились по итогам понедельника на 0,7% в ММВБ и 0,8% в РТС. Вечером индексы РТС незначительно снизились (-0,1 — -0,2%). Европейские индексы по итогам сессии повысились на 0,1 — 0,7%. Индексы США закрылись вблизи нулевой отметки. Фьючерсы на индексы сегодня растут на 0,1 — 0,2%. Рынки Азии дорожают, Nikkei — менее остальных, +0,06%. Евро дорожает на 0,2%, до 1,3933 долл.

Цены на нефть в понедельник снизились, однако, сегодня восстановили утерянные позиции. Брент торгуется у отметки 85 долл./барр., золото дорожает на 0,4%, после более сильного снижения накануне, промышленные металлы торгуются в слабом плюсе. Фьючерсы на промышленные металлы также подорожали. Внимание игроков во вторник сосредоточилось на Выборах в Конгресс США, важных макроэкономических данных нет. Финансовые отчеты публикуют BP Plc., Hertz Global Holdings Inc., MasterCard Inc., Pfizer и др. Китай принял первую нефть по трубопроводу Восточная Сибирь - Тихий океан.

Во вторник началось заседание FOMC, являющееся основным идейным сюжетом, по крайней мере, за последние 2 месяца. Напомним, что на этой неделе ФРС США, по всей видимости, примет решение по поводу нового цикла монетарного ослабления, объявив о плане по приобретению долгосрочных гособлигаций, по меньшей мере, на $500 млрд. Эта цифра — принятие которой рассматривается как негативный сценарий, в результате которого на рынках начнется фиксация прибыли. Наиболее оптимистичным вариантом является объявление цифры в 1,5 трлн. долл. с четко очерченным временным диапазоном (количество месяцев). В таком случае новогоднее ралли стартует уже в среду. Мы, однако, придерживаемся мнения о том, что ФРС США объявит от мерах на 500 млрд. долл. и горизонт 6 месяцев. В связи с чем рекомендуем инвесторам сохранять осторожность. Наиболее вероятно, что у игроков появится возможность приобрести акции по ценам ниже текущих. Рекомендуемый горизонт инвестирования для консервативных игроков — 2-6 месяцев.

Ярким событием вторника на валютном рынке стало повышение процентных ставок центральным банком Австралии на 25 б.п. до 4,75% в качестве превентивной меры против роста инфляции. На этом фоне австралийский доллар молниеносно укрепился против доллара американского на 1,13% (13:45 МСК, 02.112010).

Председатель резервного банка Австралии Гленн Стивенс (Glenn Stevens) заявил, что растущие экспортные доходы вкупе с высокой загрузкой производственных мощностей создают инфляционное давление в экономике. Некоторые аналитики считают, что повышение ставок этим не ограничится, и в феврале Резервный Банк Австралии может снова удивить, а к концу 2011 г. ставка может достичь 5,75%, по мнению аналитика Commonwealth Bank Майкла Близа (Michael Blythe)

Дополнительная информация на сайте www.24forex.ru..

Торговые сигналы на сегодня.