Миллиардер Уоррен Баффет: у страха глаза велики

Один из самых выдающихся инвесторов наших дней, миллиардер Уоррен Баффет полагает, что инвесторы переоценивают кризисные риски, своими недальновидными действиями подталкивая экономику США к еще более опасной ситуации.

Инвестиционный мир переориентировался от недооцененных рисков к переоцененным, написал Баффет в открытом письме к инвесторам, сообщает РИА Новости.

В четвертом квартале 2008 года кредитный кризис наряду с обрушением цен на жилищном и фондовом рынках посеял парализующий волю страх, который вверг страну в пучину кризиса. Свободное падение деловой активности приобрело такую скорость, которой я не видел в своей жизни. Страх привел к сужению бизнеса, что, в свою очередь, породило еще больший страх", - заявил Баффет.

Толчком к нынешнему кризису, по мнению миллиардера, послужило стимулирование покупки жилья за счет кредитов, которые в реальности не соответствовали доходам заемщиков. А использование деривативов кредиторами сделало невозможной оценку их финансового состояния. Баффет считает, что деривативы (производные ценные бумаги, испльзуемые для страхования рисков извлечения дополнительной, спекулятивной прибыли) драматично увеличили прибыли и риски.

Именно они сделали не поддающимися анализу инвесторов ситуацию в крупнейших коммерческих и инвестиционных банках. "Даже я ничего не понял, что творится в их портфелях и потянулся к аспирину", - цитирует признание миллиардера РИА Новости.

Глобальное бегство капитала с фондовых рынков в казначейские облигации США сегодня можно сравнить по значимости с ипотечным кризисом. Эти бумаги могут показаться самым надежным убежищем для капитала, однако на деле этот уход притупляет чутье инвестора и при нынешней доходности, близкой к нулю, обернется реальными потерями за счет снихения покупательской активности.

Миллиардер также полагает, что выкуп обесцененных активов в банках был вынужденно необходимой мерой. Однако, заметил он, в результате такого протекционизма, конкурентная среда искажается, так как оказавшиеся на грани банкротства гиганты получают дешевые правительственные ресурсы, в то время как остающиеся на плаву компании платят за кредиты высокую цену.

"Отлучить младенца от груди правительственного финансирования" будет политическим испытанием для новой власти, считает Баффет.

И все же, по мнению миллиардера, в истории США были худшие вызовы - кризис 80-х и Великая депрессия, войны, которые нация преодолела.

"Экономика США в 2009 году будет пребывать в руинах, но это не означает, будто фондовый рынок будет идти вниз или вверх... Говорим мы о носках или акциях, но я предпочитаю покупать качественные товары, когда рынок идет вниз", - полагает Баффет.

Все лучшее у Америки еще переди, убеждает Баффет инвесторов.