«Годовая инфляция снижается»: эксперт Банка России рассказал красноярцам о ценах и ключевой ставке

Почему, когда мы слышим о замедлении инфляции, кредиты по-прежнему остаются дорогими? Какие меры принимает Банк России, чтобы стабилизировать ситуацию? Почему нельзя остановить инфляцию? Чтобы разобраться в этих непростых вопросах, sibnovosti.ru пообщались с управляющим Отделением Красноярск Банка России Сергеем Журавлевым. Эксперт рассказал о ценах, тарифах и курсе рубля.

Что в Красноярском крае дорожает, а что дешевеет

Ситуация разнонаправленная, это хорошая новость. Сейчас дорожают товары, на которые влияют локальные или сезонные факторы. Например, яйца, из-за роста затрат птицефабрик на комбикорма, логистику и зарплаты. Овощи перешли в категорию более дорогой тепличной продукции, а теплицы, в свою очередь, несут высокие затраты на коммунальные услуги. Сильнее всего бросается в глаза рост цен на бензин. Его производство временно сократилось из-за ремонтов на ряде нефтеперерабатывающих заводов страны.

Но есть и обратные примеры. Уже дешевеют крупы, потому что на переработку поступил новый урожай. Укрепившийся рубль и снижение спроса из-за дорогих кредитов привели к снижению цен на смартфоны, телевизоры, инструменты и оборудование. После сезонного всплеска в сентябре замедлился рост цен на услуги образования, а зарубежные туры в Турцию, Египет и страны Закавказья подешевели из-за сезона и курса рубля.

Различия по ценам с соседними регионами

Если смотреть в целом, то цены в Красноярском крае в октябре выросли больше, чем в целом по России. Цена на топливо в крае росла у нас больше. Региональные АЗС сильнее повысили цены на бензин из-за более высоких транспортных расходов. Яйца в регионе подорожали сильнее, чем в целом по России. Уменьшились их поставки из других регионов Сибири, откуда их к нам привозят. В общем годовая инфляция в регионе замедлилась, но осталась выше, чем в общем по стране. За 12 месяцев в крае сильнее подорожали продукты и непродовольственные товары. Цены на услуги выросли меньше общероссийских.

Зачем держать ключевую ставку

Мы понимаем, насколько сложно людям, когда кредиты дорогие. Но что было бы, если бы ставка была низкой? Спрос, подогретый дешевыми кредитами, усилился бы еще сильнее. Производители, видя, что люди готовы покупать большое количество товаров, просто подняли бы цены еще выше. В итоге мы получили бы большую инфляцию, а при этом еще и волну необдуманных долгов. Не самый хороший сценарий.

Высокая ставка — это не цель, а инструмент охлаждения этого самого «перегретого» спроса. Она делает две вещи: во-первых, кредиты становятся менее доступными, люди и бизнес начинают тратить более осмотрительно. Во-вторых, становятся привлекательными вклады. Люди могут отложить часть денег и защитить их от инфляции с помощью процента по вкладам. Это не «заморозка» потребления, а его перенос на будущее, когда инфляция снизится, и эти деньги сохранят свою ценность. Сейчас мы видим, как этот механизм работает на примере электроники.

Инфляция

Банк России не перекладывает вину за инфляцию на людей, как может показаться некоторым. Речь идет о макроэкономическом балансе. Приведу пример. Допустим, у всех резко выросли зарплаты, но количество ботинок на складах осталось прежним. Все побегут их покупать, а производитель, не имея возможности мгновенно сделать больше, просто поднимет цены. В итоге зарплата выросла, но на нее можно купить те же самые ботинки, только дороже. Рост доходов не равен росту благосостояния, если его «съедает» инфляция. Наша задача — разорвать этот круг. Чтобы рост зарплат действительно позволял покупать больше, а не столько же, но дороже. Для этого нужна стабильно низкая инфляция. Именно к этому мы и ведем экономику с помощью ставки.

Почему нельзя заморозить цены или зафиксировать курс

Исторический опыт показывает, что административное сдерживание цен — это путь к дефициту. Если производителю законодательно не дают поднять цену, а его издержки растут, он в какой-то момент просто прекратит производство, потому что оно станет убыточным. Тогда мы получим пустые полки, как это бывало в прошлом. А там, где есть дефицит, всегда возникает черный рынок, где те же товары будут продаваться в разы дороже.

С курсом аналогично. Его фиксация не отменит фундаментальных причин движения. Если мы искусственно закрепим рубль на невыгодном для экспортеров уровне, они просто перестанут продавать валюту, возникнет ее дефицит, а значит — дефицит импортных товаров. Укрепление рубля, которое мы видели в этом году, — это во многом прямое следствие нашей жесткой политики. Дорогие рублевые вклады сделали рубль привлекательнее валюты для сбережений, а снижение спроса на импорт уменьшило потребность в валюте. Рыночный курс на это отреагировал.

Когда инфляция снизится, а ставки упадут

Годовая инфляция уже снижается, в октябре она составила по России 7,71%. Пик пройден весной этого года. Для закрепления успеха нужен длительный период высоких ставок. Так мы сможем устойчиво вернуть инфляцию к нашей цели. Наш прогноз — в результате проводимой нами политики инфляция снизится до 4–5% в 2026 году и стабилизируется на уровне 4% в дальнейшем.

При условии, что снижение инфляции станет устойчивым трендом, а инфляционные ожидания бизнеса и населения будут уверенно снижаться, мы продолжим снижать ключевую ставку. В конце октября Совет директоров Банка России принял решение очередной раз снизить ее до 16,5% годовых. Дальнейшее снижение откроет путь к более доступным кредитам, в том числе ипотечным. Сейчас важнее закрепить достигнутый результат. Если поторопиться и резко смягчить политику, вся тяжелая работа по снижению инфляции пойдет насмарку. Мы намерены действовать аккуратно и ответственно, чтобы обеспечить стране, и в том числе краю, стабильную экономическую ситуацию, — заключил управляющий Отделением Красноярск Банка России Сергей Журавлев.