Инвесторы «Газпрома» могут досрочно продать облигации

«Газпром» предоставит инвесторам право продать облигации до их погашения. Компания впервые пошла на такой шаг из-за резкого падения рубля и отсутствия первичного рынка рублевых облигаций.

Газпромом объявлена двухлетняя оферта по пятилетним бондам на 5 млрд руб., годовая оферта - по трехлетним облигациям на 10 млрд руб. «Газпром» готов выкупать бумаги по номиналу — 1000 руб, пишет газета «Ведомости».

Совет «Газпрома» утвердил размещение сразу пяти серий облигаций на 35 млрд руб. сроком до 2012-2016 гг. еще летом прошлого года, ФСФР зарегистрировала их 11 сентября. Разместить бумаги нужно до сентября 2009 г., а зарегистрировать новые — достаточно долго. Концерну необходимы новые займы, однако компания вынуждена ждать, когда ставка по облигациям не будет превышать 10 процентов. Произойти это может еще до осени. Компании нужно подгадать момент, так как для новых выпусков нужно не только решение совета «Газпрома» и ФСФР, но и одобрение на совете сделок по продаже облигаций почти всем крупнейшим банкам страны: в них есть либо доля «Газпрома», либо государства, а значит, это сделки с заинтересованностью.

По мнению аналитиков, «Газпром» принял такое решение в связи со сложившейся ситуацией на рынке, где сейчас попросту нет нормальных сделок. Все сделки носят технический характер, покупатели бондов диктуют эмитентам свои условия. Банкам-инвесторам выгодно иметь в портфеле короткие бумаги, которые можно заложить в ЦБ при сделках репо.

Кроме того, долговой рынок может приоткрыться во втором полугодии 2009 года. В таком случае, спроса на длинные бумаги не будет, в цене будут короткие инструменты.